معرفی شرکت
شركت داروسازي امين در سال 1363 تاسيس گرديده و در سال 1369 براي توليد انواع شربت ، قطره ، قرص و كپسول در اصفهان، كيلومتر 3 شهر بهاران در حاشيه زاينده رود به بهره برداري رسيده است . اين شركت داراي 12 هكتار جنگل كاري در شمال شركت و 5 هكتار فضاي سبز در داخل شركت ميباشد. شركت دارو سازي امين ، اكنون حدود 130 نوع فرآورده دارويي در اشكال قرص ،كپسول ، شربت ، قطره خوراكي و داروهاي گياهي به بازار هاي داخلي و صادراتي عرضه مي نمايد و قريب به 60 نوع فرآورده دارويي براي ورود به بازار دارويي در آينده اي نزديك در مرحله تحقيقات دارد .
سرمایه و سهامداران
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 520 میلیون ریال بوده است که طی چند مرحله به مبلغ 100،000 میلیون ریال افزایش پیدا کرده است.شرکت به تازگی مجوز افزایش سرمایه دیگری را در اواخر تیرماه به شرح زیر گرفته است:
مبلغ سرمایه فعلی: 000ر100 میلیون ریال
مبلغ افزایش سرمایه: 313ر174 میلیون ریال
درصد افزایش سرمایه: 31/174 درصد
محل افزایش سرمایه: سود انباشته
موضوع افزایش سرمایه: جبران مخارج سرمایه¬ای انجام شده و جلوگیری از خروج نقدینگی شرکت
سهامداران عمده شرکت نیز به شرح زیر می باشند:
نام سهامدار |
تعداد سهام |
درصد مالکیت |
شرکت داروسازي کوثر(سهامي عام) |
45,953,484 |
46 |
سايرسهامداران |
32,846,531 |
|
شرکت پارس دارو(سهامي عام) |
15,999,995 |
16 |
انجمن خيريه ايتام اميرالمومنين(ع) |
2,999,995 |
3 |
شرکت داروسازي الحاوي (سهامي عام) |
2,199,995 |
|
جمع |
100,000,000 |
100 |
EPS و DPS چند سال اخیر
روند سودآوری شرکت در سال های اخیر صعودی بوده است که این روند در سال 92 با توجه به افزایش محسوس نرخ دارو با جهش بسیاری خوبی همراه بوده است.برای سال جاری نیز با توجه به اختلاف نرخ فروش محصولات در سه ماهه واقعی با بودجه 9 ماه پیش بینی شده آتی انتظار تعدیل عایدی سود شرکت را داریم ولی تعدیل سود شرکت همچون سال 92 نخواهد بود
شرح |
سال 1390 |
سال 1391 |
سال 1392 |
پیش بینی سال 1393 |
سود هر سهم ( ریال ) |
567 |
696 |
2,150 |
2,208 |
سود نقدی هر سهم ( ریال ) |
250 |
300 |
1000 |
600 |
درصد تقسیم سود |
44 |
43 |
46 |
27 |
سرمایه ( میلیون ریال ) |
100,000 |
100,000 |
100,000 |
100,000 |
بررسی تولید و فروش:
تولید کلی پیش بینی شده توسط شرکت برای سال جاری نسبت به سال 92 با رشد همراه بوده است و در سه ماهه اول سال 93 نیز 21 درصد مقدار تولید را پوشش داده است.
شرح |
واحد |
ظرفیت اسمی |
واقعی سال 92 |
بودجه 93 |
واقعی سه ماهه اول 93 |
|
تولید |
شربت |
شيشه |
24,000,000 |
15,281,066 |
14,050,000 |
1,907,193 |
قطره |
شيشه |
7,600,000 |
8,171,919 |
7,460,000 |
2,035,395 |
|
قرص |
عدد |
759,000,000 |
465,530,890 |
520,580,000 |
100,596,520 |
|
دراژه |
عدد |
220,625,000 |
401,361,850 |
425,613,800 |
94,471,070 |
|
کپسول |
عدد |
234,000,000 |
216,873,958 |
244,823,000 |
55,815,970 |
برای بررسی سودآوری شرکت مقدار فروش پیش بینی شده توسط شرکت را تغییری نداده ایم و همان مقادیر بودجه را لحاظ کرده ایم.با توجه به پوشش معقول در سه ماهه به نظر می رسید شرکت به راحتی به بودجه تولیدی خود دست یابد و حتی احتمال افزایش تولید و فروش با توجه به افزایش فروش در نیمه دوم سال نیز بالاست.
شرح |
واحد |
واقعی سال 92 |
بودجه 93 |
واقعی سه ماهه اول 93 |
پیش بینی 9 ماهه باقی مانده از سال(توسط شرکت) |
برآورد 9 ماهه آینده |
برآورد تحلیلی93 |
|
مقدار |
شربت |
شيشه |
13,592,439 |
14,050,000 |
3,361,040 |
10,688,960 |
10,688,960 |
14,050,000 |
قطره |
شيشه |
7,498,651 |
7,460,000 |
3,002,278 |
4,457,722 |
4,457,722 |
7,460,000 |
|
قرص |
عدد |
467,437,800 |
520,580,000 |
117,910,880 |
402,669,120 |
402,669,120 |
520,580,000 |
|
قرص روکش دار(دراژه) |
عدد |
399,177,260 |
425,613,800 |
121,432,290 |
304,181,510 |
304,181,510 |
425,613,800 |
|
کپسول |
عدد |
214,129,704 |
244,823,000 |
76,695,998 |
168,127,002 |
168,127,002 |
244,823,000 |
|
جمع |
|
1,101,835,854 |
1,212,526,800 |
322,402,486 |
890,124,314 |
890,124,314 |
1,212,526,800 |
|
مبلغ |
شربت |
میلیون ر |
106,925 |
111,595 |
29,419 |
82,176 |
93,560 |
122,979 |
قطره |
میلیون ر |
64,908 |
65,757 |
27,181 |
38,576 |
40,358 |
67,539 |
|
قرص |
میلیون ر |
184,187 |
194,209 |
59,085 |
135,124 |
201,777 |
260,862 |
|
قرص روکش دار(دراژه) |
میلیون ر |
186,989 |
253,794 |
61,389 |
192,405 |
153,776 |
215,165 |
|
کپسول |
میلیون ر |
166,738 |
191,982 |
70,778 |
121,204 |
155,154 |
225,932 |
|
جمع |
میلیون ر |
709,747 |
817,337 |
247,852 |
569,485 |
644,625 |
892,477 |
|
نرخ |
شربت |
واحد/ریال |
7,867 |
7,943 |
8,753 |
7,688 |
8,753 |
8,753 |
قطره |
واحد/ریال |
8,656 |
8,815 |
9,053 |
8,654 |
9,053 |
9,053 |
|
قرص |
واحد/ریال |
394 |
373 |
501 |
336 |
501 |
501 |
|
قرص روکش دار(دراژه) |
واحد/ریال |
468 |
596 |
506 |
633 |
506 |
506 |
|
کپسول |
واحد/ریال |
779 |
784 |
923 |
721 |
923 |
923 |
شرکت پیش بینی سود هر سهم سال مالی جاری بر اساس عملکرد سه ماهه را 2208 ریال اعلام کرده است و در سه ماهه نیز 27 درصد محقق کرده است که پوشش خوبی ست چرا که در سه ماهه سال 92 حدود 13 درصد سود خود را پوشش داده بود.
نرخ های فروش محصولات در سه ماهه واقعی با آنچه که برای 9 ماهه باقی مانده از سال در نظر گرفته است متفاوت است.اگر نرخ های سه ماهه را برای 9 ماه بعدی در نظر بگیریم حدودا 7.5 میلیارد تومان به فروش شرکت اضافه می شود.(بدون تغییر در حجم تولید و فروش پیش بینی شده توسط شرکت)
بهای تمام شده:
در بخش بهای تمام شده حدود 79 درصد متعلق به مواد مستقیم مصرفی(مواد اولیه) و 17 درصد مربوط به سربار می باشد.بنابراین نرخ مواد اولیه و ارز مورد استفاده تاثیر مهمی بر سود آوری شرکت دارد.
واردات و صادرات:
حدود 99 درصد فروش شرکت داخلی و 1 درصد نیز صادراتی ست.حدود 35 تا 40 درصد از خرید مواد اولیه شرکت نیز وارداتی ست بنابراین تغییرات نرخ ارز تاثیر مهمی بر بهای تمام شده شرکت دارد.
شرکت در سه ماهه اول سال 478 هزار یورو واردات مواد اولیه داشته است که با نرخ یورو 3482 تومانی تسعیر شده است.این در حالی ست که نرخ تسعیر ارز در بودجه خود را 3600 تومان لحاظ کرده است.اگر در ماه های باقی مانده از سال نیز ارز کمتر از 3600 تومان دریافت نماید می تواند بهای تمام شده خود را تا حدودی کاهش دهد.البته ما در برآورد سود شرکت بهای تمام شده را مطابق با بودجه لحاظ کرده ایم.
شرح |
اولین پیش بینی سال 93 |
واقعی سه ماهه اول 93 |
واقعی 12 ماهه 92 |
|||||||
منابع ارزی |
||||||||||
فروش صادراتی |
نوع ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ برابری (ریال) |
مبلغ (م.ریال) |
مبلغ ارزی |
نرخ برابری (ریال) |
مبلغ (م.ریال) |
مبلغ ارزی |
نرخ برابری (ریال) |
مبلغ (م.ریال) |
یورو |
135,306 |
36,000 |
4,871 |
29,145 |
34,826 |
1,015 |
221,300 |
34,500 |
7,635 |
|
مصارف ارزی |
||||||||||
خرید مواد اولیه |
یورو |
4,826,361 |
36,000 |
173,749 |
478,464 |
34,826 |
16,663 |
3,722,841 |
34,500 |
128,438 |
خرید دارائیهای ثابت |
یورو |
0 |
|
0 |
0 |
|
0 |
0 |
|
0 |
جمع |
|
4,826,361 |
|
173,749 |
478,464 |
|
16,663 |
3,722,841 |
|
128,438 |
صورت سود و زیان:
شرح(ارقام به میلیون ریال) |
واقعی سال 92 |
بودجه 93 |
واقعی سه ماهه اول 93 |
برآورد سال مالی 93 |
فروش |
709,747 |
817,337 |
247,852 |
892,477 |
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
-371,904 |
-450,895 |
-142,490 |
-450,895 |
سود (زيان) ناخالص |
337,843 |
366,442 |
105,362 |
441,582 |
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی |
-30,970 |
-33,744 |
-10,633 |
-42,532 |
خالص سایر درآمدها (هزینه ها) عملیاتی |
11,000 |
6,000 |
1,357 |
6,000 |
سود (زیان) عملیاتی |
317,873 |
338,698 |
96,086 |
405,050 |
هزینه های مالی |
-57,844 |
-65,351 |
-21,999 |
-65,351 |
درآمد حاصل از سرمایه گذاریها |
4,800 |
8,500 |
0 |
8,500 |
خالص درآمد (هزینه) های متفرقه |
2,398 |
500 |
2,863 |
500 |
سود (زیان) قبل از کسر مالیات |
267,227 |
282,347 |
76,950 |
348,699 |
مالیات |
-52,179 |
-61,503 |
-17,314 |
-68,087 |
سود خالص |
215,048 |
220,844 |
59,636 |
280,612 |
سرمایه |
100,000 |
100,000 |
100,000 |
100,000 |
EPS |
2,150 |
2,208 |
596 |
2,806 |
همانطور که مشاهده می کنید داروسازی امین با فرض رسیدن به بودجه تولید و فروش پیش بینی شده تا پایان سال و فروش مابقی محصولات در ماه های آتی با نرخ های واقعی سه ماهه اول و با فرض عدم تغییر بهای تمام شده می تواند سود هر سهم خود را به بیش از 280 تومان هم برساند
تهیه : محسن افشار